Beyond the lognormal

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Información y Resumen:

Autor(es): BONTI, GABRIEL; HOSKING, JONATHAN; SIEGEL, DIRK
Titulo seriado: Risk13(5):59-62; mayo 2000
Fecha de publicación: 01.mayo.2000
Idioma: Inglés
Resumen: En este artículo se propone un método de cálculo del Valor en Riesgo (VAR) que soluciona los problemas asociados al supuesto subyacente de distribución normal. Los retornos de mercado exhiben "colas" en su distribución, que hace que los modelos VAR más comúnmente utilizados (JP Morgan's RiskMetrics y Simulación de Monte Carlo) sean fuertemente criticados. En respuesta, una investigación conjunta entre el Deutsche Bank e IBM permitió el desarrollo de un mecanismo alternativo de modelación que utiliza una distribución de Monte Carlo con la capacidad de generar gran cantidad de escenarios que incorporan las colas de las variables de mercado, mejorando así las propiedades estadísticas del estimador VAR. El artículo describe la racionalidad detrás de este enfoque, detalla las bases matemáticas de él y presenta positivos resultados de aplicar el método a portafolios del mundo real
Páginas: 59-62


Ubicación: 1160
Código SBIF: D1136


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