En Búsqueda de un Buen Benchmark Predictivo para la Inflación
Información y Resumen:
Autor(es): BANCO CENTRAL DE CHILE; PINCHEIRA, PABLO; GARCÍA, ÁLVARO
Titulo seriado: ocumentos de trabajo N° 514
Fecha de publicación: 01.abril.2009
Idioma: Español
Resumen: En este artículo investigamos la precisión y estabilidad de las proyecciones de inflación en Chile provenientes de una determinada subfamilia extendida de modelos SARIMA que denominamos ESARIMA. El análisis se centra en el período comprendido entre Enero del 2000 y Noviembre del año 2008. Nuestras proyecciones ESARIMA son comparadas con aquellas provenientes de encuestas y de simples modelos univariados, incluyendo algunos que han sido tradicionalmente utilizados como benchmarks predictivos en la literatura. La comparación con modelos univariados se hace para proyecciones en horizontes de 1 a 6 meses, mientras que la comparación con encuestas se hace en proyecciones 1, 3 y 12 meses hacia adelante. Nuestros resultados indican que el Error Cuadrático Medio (ECM) fuera de muestra de las proyecciones ESARIMA es menor que el de los métodos univariados considerados, casi sin excepciones. Al comparar la precisión de las proyecciones ESARIMA con las que provienen de la Encuesta de Expectativas Económicas (EEE), los resultados son mixtos: la encuesta es más precisa en proyecciones a 1 mes, es marginalmente menos precisa en proyecciones a 3 meses, y es menos precisa que la mitad de los modelos ESARIMA en proyecciones a 12 meses. Observamos también que la familia ESARIMA entrega proyecciones más estables que la familia de métodos univariados tradicionales bajo análisis y también son más estables que las proyecciones de la EEE a horizontes de 3 y 12 meses.
Ubicación: Ebook
Código SBIF: D1287
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