How well does a monetary dynamic equilibrium model account for Chilean data?
Información y Resumen:
Autor(es): DUNCAN, ROBERTO; BANCO CENTRAL DE CHILE
Titulo seriado: Documentos de Trabajo 190
Fecha de publicación: 01.noviembre.2002
Resumen: El objetivo de este trabajo es averiguar cuán bien un modelo con dinero en la función de utilidad y regla de Taylor, puede replicar datos de la economía chilena, especialmente algunos hechos monetarios estilizados. Se formula, resuelve y calibra un modelo dinámico y estocástico de equilibrio general para evaluar su capacidad de reproducir las características principales de la economía chilena entre 1986 y el 2000. En particular, el trabajo se enfoca en una posible explicación a lo que la literatura empírica ha denominado el "puzzle de precios", es decir, el movimiento conjunto de la tasa de interés y la tasa de inflación. La solución del modelo es adecuadamente alcanzada a través del método de perturbación (aproximación de segundo orden). Se concluye que un shock positivo y transitorio en la tasa de interés genera: (1) una reducción temporal (no significativa) del producto real, (2) un descenso transitorio de los saldos reales de dinero, y (3) un aumento temporal de la tasa de inflación. Estos resultados son relativamente consistentes con los obtenidos de funciones impulso-respuesta estimadas para Chile mediante vectores autorregresivos. Por ende, el modelo teórico propuesto es capaz de explicar y reproducir el movimiento conjunto de la tasa de interés y la inflación. Esta relación económica es causada por un efecto Fisher y reforzada por la presencia de una regla de Taylor que depende positivamente de la desviación de la tasa de inflación de su estado estacionario
Ubicación: Ebook
Código SBIF: D821
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