Could a CAMELS downgrade model improve off-site surveillance
Información y Resumen:
Autor(es): GILBERT, R. ALTON; MEYER, ANDREW; VAUGHAN, MARK
Titulo seriado: Review, FRB of St. Louis 84(1):47-64 enero-febrero 2002
Fecha de publicación: 01.febrero.2002
Resumen: Los autores de este artículo investigan si un tercer modelo de medición del riesgo, adicional a los dos actualmente utilizados por la Reserva Federal de los Estados Unidos (Ambos modelos son conjuntamente conocidos como "Sistema de estimación de rankings de escrutinio" ("System for Estimating Examination Ratings" o "SEER") (El primero de ellos, el modelo "SEER risk rank" estima la probabilidad de que cada uno de los bancos supervisados falle dentro de los siguientes dos años. El segundo, el "SEER rating" produce un rating CAMEL Sombra; esto es, estima el rating CAMEL que se le hubiese asignado al banco en el caso de haber sido examinado utilizando la información financiera más reciente y el resultado del rating CAMEL previo) permitiría agregar valor al proceso de supervisión off-site. (Supervisión de escritorio)
El tercer modelo propuesto es uno de Deterioro de CAMELS (CAMELS Downgrade Model)(CAMELS representa las iniciales de los seis factores que determinan la seguridad y solidez de un banco: C de capital, A para medir calidad de los activos, M para competencia administrativa, E para medir las utilidades, L para la exposición al riesgo de liquidez y S para la sensibilidad al riesgo de mercado. Los resultados van de 1 a 5, donde 1 y 2 significan bancos seguros y sólidos y de 3 para abajo representan bancos con desempeño insatisfactorio). Para testearlo realizan una regresión en la que estiman la probabilidad que un banco migre de un CAMELS de 1 o 2 a uno entre 3 y 5. La variable dependiente tomaría el valor de 1 en caso afirmativo y 0 en caso contrario. Las variables dependientes son razones que miden desempeño financiero y que capturan riesgos; tamaño y dos variables relacionadas a CAMELS.
Los resultados de la regresión indican que el modelo de deterioro de CAMELS superó a los otros dos por un margen muy pequeño para el peíodo de dos años incluido en la muestra. Esto implica que para episodios de estabilidad económica, modelos de deterioro tendrían poco para aportar en la supervisión off-site. No obstante, podría ser que un modelo de predicción de deterioro presente una notable superioridad en climas económicos diferentes, como por ejemplo previo a una contracción, donde los deterioros son frecuentes pero no así las quiebras. En definitiva, aún falta probar el modelo con una muestra que abarque un ciclo económico completo.
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Ubicación: Review, FRB of St. Louis 84(1):47-64 enero-febrero 2002
Código SBIF: R205
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