El índice cartera vencida como medida de riesgo de crédito: análisis y aplicación al Caso de Chile
Información y Resumen:
Autor(es): BANCO CENTRAL DE CHILE; SAGNER, ANDRÉS
Titulo seriado: Working Papers N° 618
Fecha de publicación: 01.marzo.2011
Idioma: Español
Resumen: Este artículo propone el Índice de Cartera Vencida (ICV), definido como la variación del stock de cartera vencida ajustada por castigos y normalizada por colocaciones, como principal medida a emplear para la modelación del riesgo de crédito del sistema bancario chileno. En particular, el artículo identifica ciertas ventajas estadísticas y conceptuales de esta medida, respecto del gasto en provisiones (GPR), que apoyan esta idea. En primer lugar, el ICV detallado por tipo de colocaciones posee una mayor cobertura temporal que GPR. Segundo, la naturaleza forward looking de GPR -una de sus principales ventajas sobre ICV- es aplicable sólo a partir del año 2004 debido a diversos cambios en la normativa chilena. Tercero, GPR es de carácter discrecional dado que la constitución de provisiones se realiza sobre la base de la aversión relativa al riesgo de los bancos evaluadores. Cuarto, ICV genera series más suaves respecto de GPR para las carteras de consumo e hipotecaria. Por último, la estructura dinámica observada en ambas series no difiere de forma significativa. El modelo econométrico estimado para el período Enero 1997 a Junio 2010 revela que ICV posee relaciones estadísticamente significativas con agregados macroeconómicos como la variación anual del IMACEC, la tasa de interés de corto y largo plazo, la tasa de inflación anual, el tipo de cambio peso-dólar, y las sorpresas en el crecimiento de las colocaciones. Finalmente, las proyecciones fuera de muestra obtenidas señalan diferencias económicamente significativas con el ICV efectivo sólo para el caso de las colocaciones hipotecarias. Para las carteras restantes, la evolución del índice durante el período Julio 2008 a Junio 2010 no difiere significativamente de aquella predicha por el modelo econométrico.
Ubicación: Ebook
Código SBIF: D1326
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