Day-to-day monetary policy and the volatility of the federal funds interest rate
Información y Resumen:
Autor(es): BARTOLINI, LEONARDO; BERTOLA, GIUSEPPE; PRATI, ALESSANDRO
Titulo seriado: Journal of Money, Credit and Banking 34(1-4), febrero-noviembre 2002
Fecha de publicación: 01.noviembre.2002
Resumen: Los autores proponen en este artículo, un modelo del mercado monetario interbancario, que se centra en la interacción entre los bancos, buscando maximizar sus utilidades y el banco central, fijando las tasas de interés. Dicho modelo, sugiere que los patrones de volatilidad de la tasa de interés, debiesen reflejar la confianza que el público tiene en los compromisos asumidos por la autoridad, en la fijación de la tasa de interés. Finalmente, se encuentra que una fijación de metas transparente y que sólo cambie después de las reuniones FOMC, se asocian con patrones de volatilidad de las tasas menos pronunciados y con menores volatilidades durante e inmediatamente antes de los días de fijación de dichas tasas.
Páginas: 987-1013
Ubicación: Journal of Money, Credit and Banking 34(1-4), febrero-noviembre 2002
Código SBIF: R328
